背景分析
本周EIA数据显示原油及汽油均有部分去库,延续了旺季去库的基调,EIA及IEA等机构报告也均上调了今年的全球原油需求增速预期,提振市场信心,但国内下游炼厂开工继续走低,利润情况不佳,需求仍待修复。
后市展望
宏观层面下半年仍有望重启降息交易,加上中美两国工业品库存均处于同比低位,后续有望开启共振补库周期,基本面上整体原油低库存与OPEC+减产仍将继续为油价提供支撑,而中美需求修复条件下,油价适宜逢低布局多单。期货开户手续费加一分
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【重要资讯】
1、 美国商品期货交易委员会(CFTC):截至7月9日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸增加559手至226875手;洲际交易所ICE:上周布伦特原油期货投机性净多头头寸增加4438至200249手,汽油期货投机性净多头头寸减少12449手至82798手。
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3. 伊拉克:将进行补偿性减产直至2025年9月底
伊拉克石油部声明称,伊拉克将在7月和未来几个月坚持每日400万桶的产量配额水平,将对2024年年初以来的过多石油产量进行补偿性减产,直至2025年9月底。
【交易策略】
截至7月12日收盘,2024年8月WTI跌0.41报82.21美元/桶,跌幅0.50%;2024年9月布伦特原油跌0.37报85.03美元/桶,跌幅0.43%。中国原油期货SC主力2408收跌1.0元/桶,至620.2元/桶。
上周油价有部分回调。基本面方面,本周EIA数据显示原油及汽油均有部分去库,延续了旺季去库的基调,EIA及IEA等机构报告也均上调了今年的全球原油需求增速预期,提振市场信心,但国内下游炼厂开工继续走低,利润情况不佳,需求仍待修复。宏观方面,美国CPI数据好于预期,提振美联储9月首次降息概率,美元指数大幅下行,宏观压力减弱,大宗商品存在反弹动力。
短期来看,当前需求方面呈现两个特点,一是价格上成品油表现弱于原油,导致下游利润偏低,二是国内需求弱于国外,这两者制约了油价的上方空间,布油突破90美元仍需看到更多宏观和需求数据支撑;
从中长期角度看,宏观层面下半年仍有望重启降息交易,加上中美两国工业品库存均处于同比低位,后续有望开启共振补库周期,基本面上整体原油低库存与OPEC+减产仍将继续为油价提供支撑,而中美需求修复条件下,油价适宜逢低布局多单。
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