双塔供应端利多减弱油价短期或难以止住下行趋势

2024-07-31 5192

持仓量变化

7月30日收盘，原油期货主力持仓量：+310手至24093手。

资金流向

7月30日收盘，原油期货资金整体流入6003.12万元。

背景分析

美国截至7月26日当周API原油库存减少449.5万桶，预期减少233.3万桶；美国至7月19日当周EIA库存减少374.1万桶，预期减少158.3万桶。

后市展望

随着四季度临近，增产将至，若在消费旺季8月仍无有效拉升反弹油价难以止住下行趋势。短线投资者考虑570-580区间操作，长线多单持有。

研报正文

原油2409：

1.基本面：以色列军方声称，周二对贝鲁特发动空袭杀死了真主党高级指挥官，以报复三天前发生的跨境火箭弹袭击；来自OPEC+产油国联盟的五位消息人士告诉路透，尽管近期油价大幅下跌，但OPEC+监督委员会本周不太可能对当前的减产协议，以及从10月份开始部分退出减产协议的计划做出任何修改；美国6月职位空缺小幅下降，上月数据被上修，表明劳动力市场继续降温，分析人士称，这使得美联储更有可能降息；中性

2.基差：7月30日，阿曼原油现货价为79.05美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为78.29美元/桶，基差9.79元/桶，现货偏平水期货；中性期货开户手续费加一分

3.库存：美国截至7月26日当周API原油库存减少449.5万桶，预期减少233.3万桶；美国至7月19日当周EIA库存减少374.1万桶，预期减少158.3万桶；库欣地区库存至7月19日当周减少170.8万桶，前值减少87.5万桶；截止至7月30日，上海原油期货库存为857.2万桶，不变；偏多

4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空

5.主力持仓：截至7月23日，WTI原油主力持仓多减；截至7月23日，布伦特原油主力持仓多减；偏空；

6.预期：隔夜原油低位运行，以色列空袭黎巴嫩一度刺激油价上行，但整体地缘因素影响较弱，API全口径库存去库，原油超预期去库显示需求端有一定推动，减缓油价跌势。此外8月1日举行的OPEC+减产监督会议据悉不会对产量做出调整建议，供应端利多减弱，利多等待今晚EIA库存数据带来的需求端刺激，且随着四季度临近，增产将至，若在消费旺季8月仍无有效拉升反弹油价难以止住下行趋势。短线投资者考虑570-580区间操作，长线多单持有。

近期要闻

1.WTI原油跌破每桶75美元，触及6月6日以来的最低盘中价格。包括RSI在内的技术指标显示，原油抛售可能过度了。与此同时，原油需求的前景仍然不稳定，本周还有大量关键的市场数据，包括周三公布的美国EIA库存数据，这些数据可能会体现美国夏季驾驶季节的强劲程度。周四，欧佩克+将举行会议。对于该联盟是否会按计划在下个季度增加产量，市场存在分歧。此外，市场预期美联储离降息越来越近。紧跟趋势的技术交易员加剧了油价近期的下跌。基金经理上周大幅削减了净看涨押注，并将汽油头寸降至4年来最低水平。

2.美国石油协会(API)公布的数据显示美国原油、汽油和馏分油库存均下降。API数据显示，截至7月26日当周，美国原油库存减少了449.5万桶，汽油库存减少191.7万桶，馏分油库存减少32.2万桶。

近期多空分析

利多：

1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪联系电话：15265361315

2.需求端好转预期

利空：

1.美联储降息不定

行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振

风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级

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