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渝水螺纹钢宏观预期偏弱 铁矿石底部有较强支撑

2024-07-23 6200

行情复盘

7月22日,螺纹钢期货主力合约收跌0.66%至3451.0元。

资金流向

7月22日收盘,螺纹钢期货资金整体流出343.28万元。

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现货市场

现货,杭州螺纹钢 HRB400E 20mm 汇总价收于 3340 元/吨(-20),上海热卷 4.75mm 汇总价 3590 元/ 吨(-20),唐山钢坯 Q235 汇总价 3260 元/吨(-10)。

后市展望

海外美国通胀低于市场预期,9 月降息概率大幅上行,国内宏观预期相对偏弱。本周钢材基本面并未有明显矛盾,但近期部分地区仓库因新旧国标切换问题主动去库,市场存在一定抛压。

研报正文

钢材:现货,杭州螺纹钢 HRB400E 20mm 汇总价收于 3340 元/吨(-20),上海热卷 4.75mm 汇总价 3590 元/ 吨(-20),唐山钢坯 Q235 汇总价 3260 元/吨(-10)。

因钢筋新旧国标切换,部分地方仓库主动降价去库,市场存在一定抛压。

上周四钢联口径,五大材产量继续下滑,表需小幅回升,总库存小幅下降。其中螺纹产量下降较多,表需偏弱,总库存下降;热卷产量高位略下降,需求韧性较强。出口方面,据 SMM 统计,5-6 月 32 港口钢材出港量均达到了千万吨,最新钢材出口仍处于高位。同时,SMM 调研 7 月钢厂热卷出口计划量环比 6 月出口水平小幅增加 4.6%,后期热卷基本面好坏考验出口韧性

总结来看,海外美国通胀低于市场预期,9 月降息概率大幅上行,国内宏观预期相对偏弱。本周钢材基本面并未有明显矛盾,但近期部分地区仓库因新旧国标切换问题主动去库,市场存在一定抛压。

铁矿:现货,普式 62%铁矿石 CFR 青岛港价格指数 103.2 美元/吨(-1.15),日照港超特粉 640 元/吨(+0), PB 粉 798 元/吨(-5)。

近期海外矿山陆续发布二季度生产报告,上半年巴西淡水河谷产销表现较强,澳洲 BHP 增量也超预期,力拓则相对保守,但明年有两个新矿山投产。

本期铁矿石发运环比回升,按船期预计 7-8 月到港将维持高峰。据钢联数据,全球铁矿石发运总量 2910.1 万吨,环比增加 97.3 万吨,澳洲巴西铁矿发运总量 2382.5 万吨,环比减少 90.8 万吨。中国 47 港到港总量 2572.6 万吨,环比减少 336.0 万吨;45 港到港总量 2376.2 万吨,环比减少 489.4 万吨;北方六港到港总量为 1233.5 万吨,环比减少 335.4 万吨。

铁水产量小幅回升,钢厂盈利率持续下滑。247 家钢企日均铁水产量 239.65 万吨,环比增 1.36 万吨;进口矿日耗 293 万吨,环比增 1.67 万吨;钢厂盈利率降至 32%。

45 港口累库至 1.5 亿吨以上,压港船舶数大量增加。上周四全国 45 个港口进口铁矿库存为 15131 万吨,环比增加 142 万吨;港口日均疏港量 309.72 万吨,环比降 0.16 万吨。 247 家钢厂库存 9233 万吨,环比降 90 万吨。

总结来看,铁矿石需求较强,矿价底部有较强支撑,但随着近期到港量持续增加,港口累库较前期加快,压港船舶也快速上升,叠加钢材基本面相对转弱,预计短期铁矿石偏震荡。

一、市场资讯

1. 据 Mysteel,本次新国标事件对螺纹钢市场影响的出发点首先在于供给端,核心会导致螺纹钢生产成本提高。在当前螺纹钢利润捉襟见肘的局面下,多数钢厂并不着急立刻执行新规生产,短期内螺纹钢周产量仍将处于偏低水平,未来直至 8 月底左右的增量空间并不大,产量或维持在 223-227 万吨/周的区间波动。

2. 7 月 22 日,全国主港铁矿石成交 81.80 万吨,环比减 10.8%;237 家主流贸易商建筑钢材成交 11.55 万吨,环比增 9.7%。

3. 7 月 15 日-7 月 21 日,中国 47 港铁矿石到港总量 2572.6 万吨,环比减少 336.0 万吨;中国 45 港铁矿石到港总量 2376.2 万吨,环比减少 489.4 万吨。

4. 7 月 15 日-7 月 21 日,澳洲巴西铁矿发运总量 2382.5 万吨,环比减少 90.8 万吨。澳洲发运量 1673.6 万吨,环比增加 113.2 万吨。

5. 7 月 22 日,76 家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为 3701 元/吨,环比上周五下降 22 元/吨。平均利润亏损 185 元/吨,谷电利润亏损 64 元/吨。

二、铁矿&钢材市场日度监测联系电话:15265361315

螺纹钢宏观预期偏弱 铁矿石底部有较强支撑

官网:www.baixinren.com

螺纹钢宏观预期偏弱 铁矿石底部有较强支撑

来源:兴证期货

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