行情复盘期货开户手续费加一分
8月8日,铁矿石期货主力合约收跌3.63%至729.5元。
资金流向
8月8日收盘,铁矿石期货资金整体流入1.51亿元。
背景分析
基本面上,铁矿石维持供需宽松格局,近期钢厂亏损加剧、检修力度加大,铁水高位下滑,短期仍有回落预期,需求支撑弱化;港口高库存状态仍难去化。
后市展望
短期看,黑色产业链仍处于负反馈逻辑中,原料端铁矿石在需求下滑预期下仍承压,产业链各品种中原料端铁矿估值相对偏高,短期仍有让利压力,建议偏弱震荡思路对待。
研报正文
【策略分析】
今日黑色系低开后震荡运行,铁矿石震荡下跌,领跌黑色系。基本面上,铁矿石维持供需宽松格局,近期钢厂亏损加剧、检修力度加大,铁水高位下滑,短期仍有回落预期,需求支撑弱化;港口高库存状态仍难去化。
宏观层面,国内政策预期回暖,海外衰退交易加剧,近几日国际宏观氛围偏弱,商品市场亦受影响。短期看,黑色产业链仍处于负反馈逻辑中,原料端铁矿石在需求下滑预期下仍承压,产业链各品种中原料端铁矿估值相对偏高,短期仍有让利压力,建议偏弱震荡思路对待,2501 下方关注 700 附近支撑,09 合约临近交割月,基差逻辑限制盘面跌幅,9-1 价差预计走扩。
期货方面:铁矿石主力 I2501 合约低开后增仓下行,最终收盘于 729.5 元/吨, -27.5 元/吨,涨跌幅-3.63%。成交量 42.4 万手,持仓 43.1 万,+42167 手。持仓方面,今日铁矿石 2501 合约前二十名多头持仓为 246614 手,+20292 手,前二十名空头持仓为 272797 手,+21550 手,多增空增。
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产业方面:外矿方面,7 月 29 日—8 月 4 日全球铁矿石发运总量 3069.0 万吨,环比增加 50.0 万吨;澳洲发运量 1810.2 万吨,环比增加 242.0 万吨,其中澳洲发往中国的量 1520.2 万吨,环比增加 385.5 万吨;巴西发运量 725.7 万吨,环比减少 193.7 万吨。
本期中国 45 港铁矿石到港总量 2610.7 万吨,环比增加 788.7 万吨。内矿方面,截止 7 月 26 日,全国 126 家矿山铁精粉日均产量和产能利用率分别为 37.6 万吨和 59.6%,环比-1.79 万吨/天和-2.84 个百分点;本期国内矿山产量大幅下滑,减量主要来自华北。需求端,7 月 26 日至 8 月 2 日当周,日均铁水产量 236.62 万吨,环比-2.99 万吨,铁水高位下滑。
基本面上,本期外矿发运略有回升,增量主要来自澳洲;外矿发运逐渐恢复,本期到港季节性回升。今年年初以来,外矿发运和到港大部分时间处于同比偏高水平,同比上仍存压力。
需求端,旧标螺纹的加速消化带动成材价格快速下挫,钢厂亏损加剧,纷纷减产,日均铁水产量、钢厂日耗高位下滑;目前钢厂盈利率不足 10%,迫于亏损压力,短期钢厂或仍有减产意愿,铁水后续有回落预期。库存端,需求边际回落,供应季节性回升,港口库存仍难有效去化。
来源:冠通期货扫码添加客服微信